2011年11月24日發(fā)布汽車行業(yè)研報(bào)。研報(bào)認(rèn)為，未來十年，專業(yè)校車產(chǎn)品為客車行業(yè)打開全新的增長(zhǎng)空間。根據(jù)其測(cè)算，中國(guó)潛在的專業(yè)校車需求量約為100萬輛，潛在市場(chǎng)需求規(guī)模4000億元人民幣。
由于國(guó)家監(jiān)管不到位、運(yùn)營(yíng)機(jī)制不當(dāng)和購買力不足等原因，目前國(guó)內(nèi)專業(yè)校車產(chǎn)品的保有量可以忽略不計(jì)，而非專業(yè)校車產(chǎn)品在運(yùn)營(yíng)過程當(dāng)中造成重大人員傷亡的惡性交通事故層出不窮。近期發(fā)生的甘肅正寧縣的校車事故造成了重大人員傷亡，社會(huì)影響惡劣。事故發(fā)生后，全國(guó)所有省區(qū)市均已成立省級(jí)專項(xiàng)督查工作小組，學(xué)生上下學(xué)交通安全專項(xiàng)督查工作均已開始。各地針對(duì)實(shí)際情況，因地制宜展開檢查，制定校車安全改進(jìn)措施。我們預(yù)計(jì)，這些整改措施的推進(jìn)有望驅(qū)動(dòng)安全、規(guī)范的校車運(yùn)營(yíng)機(jī)制的建立，并有望驅(qū)動(dòng)專業(yè)校車市場(chǎng)進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)期。
投資個(gè)股首推宇通客車。研究認(rèn)為，市場(chǎng)目前給予公司的估值水平并沒有考慮到專業(yè)校車市場(chǎng)即將快速增長(zhǎng)為公司帶來的盈利再次迅速增長(zhǎng)的可能性，公司的估值水平有進(jìn)一步提升的空間�？紤]到大中型客車行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，公司的行業(yè)龍頭的地位以及未來三年盈利再次高增長(zhǎng)的可能性，維持給予公司2012年15倍的估值水平，相應(yīng)的目標(biāo)價(jià)為32.55元，繼續(xù)維持對(duì)公司的買入評(píng)級(jí)。 來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng) |
